ダブルボトム×RSIダイバージェンス｜二番底で先回りせず、突破・押し戻りを比べる

チャートが二番底を付け、RSIは一番底より高い。ここで買えば底値に近い一方、ダブルボトムはまだ完成していません。ネックライン突破まで待てば形は完成しますが、買値が上がり、上放れがだましになることもあります。さらに押し戻りを待つと損切り幅を狭めやすい反面、強い上昇には置いていかれます。

本記事では、ダブルボトムとRSIの強気ダイバージェンスを組み合わせ、先回り・ネックライン突破・押し戻りの三つを、同じ許容損失で比較します。形の見つけ方だけでなく、対応する二つの安値、確定足、翌取引時の注文、撤退価格、数量、見送りまでを一つの手順にします。価格と計算は学習用の架空例であり、勝率や運用成績を示すものではありません。

ダブルボトムは「二つの安値」ではなく反転の工程

ダブルボトムは、先行する下降トレンドの後に、第一の安値、戻り高値、第二の安値を作り、戻り高値の抵抗線を上抜く反転型です。二つの安値の間の戻り高値を、本記事ではネックラインと呼びます。第二の安値が見えた時点は候補であり、ネックライン突破で初めて古典的な形が完成します。先行する下降がなければ、単なるレンジの下限往復かもしれません。

StockChartsのChartSchoolは、二つの谷の間隔を数週間から数カ月、四週間以上を望ましい目安とし、第二の安値を第一の安値からおおむね3％以内とする古典的なガイドを示しています。ただし、これは市場を問わず通用する法則ではありません。同資料も、抵抗線突破までは形が確認されないと説明しています。出典：StockCharts ChartSchool「Double Bottom Reversal」（2026年9月24日確認）。

二つの安値が完全に同値である必要はありません。第二の安値がわずかに下なら、損切りを巻き込んだ後の回復として読めます。一方、大幅に下なら同じ底の試しではなく、下降トレンド継続の可能性が高まります。許容差を「見た目」ではなく、百分率、ATR、日数のいずれかで検証前に固定します。

RSIの式と「対応する谷」の決め方

RSIはJ. Welles Wilderが紹介した0〜100のモメンタム・オシレーターです。期間nについて、上昇幅の平滑平均をAvgGain、下落幅の絶対値の平滑平均をAvgLossとすると、RS＝AvgGain÷AvgLoss、RSI＝100－100÷(1＋RS)です。14期間、70以上を買われ過ぎ、30以下を売られ過ぎとする設定がよく使われますが、Fidelityは強いトレンドではRSIが長く買われ過ぎ・売られ過ぎにとどまり得ると説明しています。出典：Fidelity「Relative Strength Index」（2026年9月24日確認）。

初期の平均はn本の上昇幅・下落幅の単純平均、その後はWilder型の平滑化で更新する実装が一般的です。しかし、初期化、欠損、価格調整の扱いはサービスで差が出ます。日足のRSI14と週足のRSI14は同じ意味ではありません。期間は14営業日と14週であり、チャート足と設定を記録します。

通常の強気ダイバージェンスは、価格が前の安値を下回るのに、RSIは前の対応安値を上回る状態です。下落価格に対し、下向きモメンタムが弱まった可能性を表します。しかし「価格の二つの谷」と「RSI画面で都合よく見つけた二つの谷」を別の日付で結ぶと、後知恵になります。まず価格側で第一底と第二底のバーを決め、同じバーまたは事前に定めた狭い窓内のRSI値を対応させます。

隠れた強気ダイバージェンスは、価格が安値を切り上げる一方、RSIが安値を切り下げる形で、上昇トレンド中の継続候補として使われます。下降後のダブルボトムで扱う通常の反転型とは役割が違います。本記事は通常の強気ダイバージェンスを中心にし、二つを混ぜません。より広い分類はダイバージェンスの記事も参照してください。

三つの入口：先回り・突破・押し戻り

第一の方法は、第二底付近で価格の反発と強気ダイバージェンスを確認し、ネックライン前に入る先回りです。買値を低くしやすい一方、ダブルボトムは未完成です。第二底を終値で回復した、前日高値を越えた、陽線が確定した、など価格トリガーを加えます。RSIが切り上がっただけで下落中へ指値を並べません。

第二の方法は、ネックラインを終値で上抜いてから入る突破です。古典的な完成を待てますが、価格は高くなり、損切りを第二底の下に置けば1株リスクが大きくなります。出来高増加は確認材料になり得ますが、取引所や銘柄で出来高構造が違うため、増加率の閾値を固定して別に検証します。

第三の方法は、突破後に価格がネックライン付近へ戻り、旧抵抗が支持として機能した後に入る押し戻りです。撤退を押し戻り安値の下へ置ければ損失幅を抑えられます。ただし、強い銘柄は戻らず上昇し、待っても注文できません。反対に、ネックラインを明確に割れば「安く買える」のではなく、突破失敗の可能性があります。

架空例：同じ8,000円の損失予算で比べる

口座資金100万円、1回の許容損失0.8％＝8,000円、売買単位100株とします。第一底920円、第二底900円、ネックライン1,020円です。古典的な値幅目標は、パターン高120円（1,020－900）を突破点へ加えた1,140円ですが、これは測定目標であって到達保証ではありません。

先回りは935円で買い、第二底の下895円に撤退、滑り等5円を見て1株リスク45円です。8,000÷45＝177株なので100株へ切り下げます。突破は1,025円で買い、短期支持965円、滑り5円で65円リスク、同じく100株です。押し戻りは1,015円で買い、985円と滑り5円で35円リスク、理論228株を200株へ切り下げます。同じ底の形でも、どこで入るかを変えると数量も変わります。架空例の株数を比べると、確認を待つことと損失幅を小さくすることが必ずしも同じではないと分かります。

押し戻りが最も株数を持てるのは、この架空例で撤退が近いからです。勝ちやすいことを意味しません。ネックラインを割り込む押し戻りでは損切りが連続し得ます。先回りは目標まで205円ありますが、完成前の失敗を多く引き受けます。突破は目標まで115円で、65円リスクなら約1.77Rです。手数料・税を無視した学習計算であり、実際の約定を示しません。

発注：終値を見て同じ終値では買えない

日足終値でネックライン突破を確認したなら、その終値を見てから同じ価格で買えたことにはできません。次の始値で成行、上限指値、または所定の買いストップを使います。翌朝1,090円へ上方ギャップし、撤退965円、滑り5円なら1株リスクは130円です。8,000÷130＝61株で、100株単位なら0株です。形が良くても追い掛けません。

Investor.govは、成行注文は執行を優先するが価格を保証せず、指値は価格を制御するが約定を保証せず、ストップ注文は到達後に成行注文へ変わると説明しています。出典：Investor.gov「Types of Orders」（2026年9月24日確認）。日本の注文名称・有効期限・逆指値仕様は証券会社で確認します。

押し戻りを待つ場合も、ネックラインの1,020円へ触れれば自動的に買うのではありません。「1,000〜1,025円へ入り、その日の終値が1,020円を回復」「前日高値を翌日上抜く」など、支持確認と発注を分けます。未約定や条件消滅は失敗ではなく、0株という結果です。

撤退：第二底・ネックライン・時間を別々に決める

先回りの仮説は「第二底が支持になる」です。したがって、第二底の下に値幅余裕を加えた位置が初期撤退候補です。突破の仮説は「ネックラインを越え、上で維持する」です。短期支持または第二底のどちらを使うかで損失幅が大きく違います。押し戻りの仮説は「旧抵抗が支持へ変わる」なので、押し戻り安値またはネックライン下が候補です。

価格構造の直下は、多くの注文が集まりやすく、一時的な割れで戻ることがあります。そこで0.2ATRなどの余裕幅を加える設計は可能ですが、ATR倍率は万能ではありません。余裕を増やせば1株リスクが広がるため、数量を減らします。損切りに近づいた後で「RSIが売られ過ぎだから」と撤退を遠くしません。

利益側は、古典的な測定目標、1R・2Rでの分割、安値切り上げへの追随を別々に検証します。測定目標に届かなくても、ネックラインを終値で再び割り、出来高を伴って戻れないなら失敗の可能性があります。時間切れも「10営業日で高値更新なし」など先に決めます。価格損切り、時間切れ、決算前撤退を混同しません。

見送る条件：きれいなWでも買わない

先行下降がなく、レンジの下限を二度試しただけなら、ダブルボトム反転とは分けます。二つの底が近過ぎて戻り高値が小さい場合、ネックラインまでの値幅よりスプレッド・滑りが大きくなります。反対に、間隔が長過ぎれば同じ売り局面を再試験した形ではない可能性があります。

RSIの強気ダイバージェンスがあっても、価格が第二底を明確に割り続けるなら見送ります。RSIは平均下落幅との比なので、下落の勢いが鈍るだけでも上がります。価格水準の維持やネックライン突破を保証しません。30未満から出た、50を越えたなどの条件を足す場合は、取引数と失敗率を含め別に検証します。

決算発表が翌日、出来高が少ない、気配が広い、指数が急落、上方ギャップで数量が0株、測定目標までの余地が初期リスクより小さい、といった場面も見送ります。良い形を見つけることと、取引可能な条件は別です。

バックテスト：完成後に底を選び直さない

ダブルボトム検出では、将来のバーを見て谷を確定しがちです。たとえば「左右5本より安いバー」をピボット安値とするなら、右側5本がそろうまでその谷は当時分かりません。検証上は認識を5本遅らせるか、過去データだけで更新できる条件を使います。第二底を後から最安値へ移動してはいけません。

ネックラインも、二つの底の間で当時観測できた戻り高値から決めます。突破終値を見て同じ終値で買わず、次の始値または実際の注文条件で約定させます。押し戻り指値に届かなかった取引、触れたが支持確認できなかった取引、ストップ安、売買停止、手数料、スプレッド、滑りを残します。

Lo、Mamaysky、Wangの研究は、平滑化した価格データからテクニカルパターンを機械的に識別し、いくつかのパターンで条件付きリターン分布が異なる可能性を示しました。しかし、特定のダブルボトム×RSI戦略の利益や将来の成功を保証する研究ではありません。出典：Lo, Mamaysky and Wang (2000), “Foundations of Technical Analysis”（2026年9月24日確認）。

比較するのは、価格パターンだけ、RSIダイバージェンスだけ、両者の組み合わせ、さらに三つの入口です。勝率だけでなく、平均利益・損失、期待値、最大ドローダウン、保有日数、未約定率、ギャップ超過損失、候補数を見ます。設定期間14、谷の許容差3％、間隔20日などは仮説であり、周辺値と未見期間で頑健性を確かめます。

実践チェックリスト

まとめ：RSIは底を当てる道具ではなく、入口を比較する補助線

ダブルボトム候補では、二番底を見つけた瞬間に答えを決めません。価格の二つの谷を先に固定し、同じ日付のRSIが切り上がっているかを確認します。それでも形は未完成です。ネックラインを越える前の先回り、越えた後の突破、旧抵抗を試す押し戻りを、別の入口として扱います。私には、早く買えたことより、その時点で何を確認していたかを分ける方が大切に感じられます。置いていかれる可能性も持ったうえで、自分が待てる条件を選びたいと思います。

三方式は、低い買値、形の確認、狭い撤退幅を同時には得られない交換条件です。口座資金と許容損失を先に決め、買値－撤退候補＋滑りから数量を計算します。翌朝のギャップで最小単元を持てなければ0株です。古典的な測定目標も到達保証ではありません。

検証では、将来のバーで底を確定した時点まで認識を遅らせ、確定終値の次の取引時に発注します。未約定、だまし、決算、流動性、費用も残します。RSIダイバージェンスの役割は、底値を宣言することではなく、価格の反転工程で売りの勢いが弱まった可能性を、再現できる形で比較することです。

関連解説：ダブルトップ・ダブルボトム、RSI、ダイバージェンス、出口戦略・資金管理。

資料確認・更新日：2026年9月24日。図表・数値例は当ブログ作成です。